Investir en démembrement sur ESPRIT HORIZON
L’investissement en SCPI en démembrement consiste à séparer temporairement les droits de propriété des parts afin d’adapter l’investissement à ses objectifs financiers ou de transmission, tout en conservant une gestion immobilière entièrement déléguée.
Les clés de démembrement de la SCPI Esprit Horizon
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Qu’est-ce que souscrire des parts de SCPI en démembrement ?
L’achat de parts de SCPI en démembrement consiste à séparer temporairement la propriété des parts en deux :
Le nu-propriétaire détient les parts mais ne perçoit pas de revenus pendant la durée du démembrement
L’usufruitier perçoit tous les revenus de la SCPI pendant cette période
Il existe deux types de démembrement :
Temporaire
Le nu-propriétaire détient les parts mais ne perçoit pas de revenus pendant la durée du démembrement
Viager
Jusqu’au décès de l’usufruitier, souvent utilisé dans une logique de transmission
Comment fonctionne le démembrement d’une SCPI ?
- La souscription de parts en démembrement peut se faire auprès de la société de gestion ou via un conseiller en gestion de patrimoine.
- Le prix est réparti entre nue-propriété et usufruit selon la durée du démembrement : plus elle est longue, plus la valeur de l’usufruit est importante.
- Pendant toute la période, l’usufruitier perçoit l’intégralité des revenus distribués par la SCPI.
- À la fin du démembrement, le nu-propriétaire récupère automatiquement la pleine propriété, sans formalité ni frais supplémentaires.
Qui peut investir en SCPI démembrée ?
Le démembrement de SCPI s’adresse principalement aux investisseurs fortement fiscalisés qui veulent capitaliser sans générer de revenus imposables (nue-propriété), aux personnes morales recherchant du rendement ou des avantages comptables comme l’amortissement, ainsi qu’aux stratégies de transmission patrimoniale via la donation de la nue-propriété aux héritiers.
Les avantages du démembrement en SCPI
Pour le nu-propriétaire
L’achat se fait avec une décote, sans imposition sur les revenus ni sur l’IFI pendant la durée du démembrement, avec à terme la récupération automatique de la pleine propriété et donc des revenus locatifs.
Pour l’usufruitier
Il perçoit l’intégralité des revenus après le délai de jouissance, peut adapter la durée à ses besoins de trésorerie ou d’optimisation comptable, et bénéficie d’un prix d’entrée réduit par rapport à la pleine propriété.
Les revenus de SCPI ne sont pas garantis et dépendent de la performance du marché immobilier ainsi que de la gestion de la SCPI elle-même. Les parts de SCPI présentent un risque de perte en capital et un risque de liquidité. L’investissement doit être envisagé dans une optique de diversification et de long terme conformément aux recommandations de l’AMF.